經(jīng)歷了史上最艱難的一年之后，油價反彈帶動石油公司經(jīng)營業(yè)績明顯改善。在欣欣向榮的新一年里，面對油價前景的不確定性以及全球綠色低碳轉(zhuǎn)型的大潮，油氣巨頭們希望用良好的業(yè)績、高額的股息以及股票回購計劃，讓投資者們放下心來。
“兩桶油”業(yè)績火速回暖：每日凈賺超5億
今年上半年，國際油價顯著回升，全球油氣市場回暖勢頭更是明顯。在行業(yè)景氣度逐漸走高的背景下，國內(nèi)的油氣巨頭經(jīng)營業(yè)績十分亮眼。
今年上半年，中國石油實(shí)現(xiàn)營收1.2萬億元人民幣，歸屬于母公司股東凈利潤為530.37億元，不僅同比扭虧，還創(chuàng)下了近7年來的同期最好成績；中國石化實(shí)現(xiàn)營收1.26萬億元人民幣，歸屬于母公司股東的凈利潤為391.53億元，同比扭虧，創(chuàng)下了2018年以來的最好成績。
按照上半年181天計算，“兩桶油”歸母凈利潤共計921.9億元，平均每天凈掙5.09億元。
2020年上半年，由于新冠疫情在全球肆虐導(dǎo)致燃料需求銳減，國際油價經(jīng)歷暴跌，全球范圍內(nèi)的石油巨頭大多損失慘重，“兩桶油”曾聯(lián)手創(chuàng)下超過528億元的巨額虧損。
如今，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和歐佩克及其產(chǎn)油國盟友超預(yù)期的原油減產(chǎn)，世界石油供應(yīng)處于較低水平，全球原油市場達(dá)成新的平衡，油價呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的態(tài)勢。
今年上半年，北海布倫特原油現(xiàn)貨平均價格64.98美元/桶，同比上升62.7%；美國西德克薩斯中質(zhì)原油現(xiàn)貨平均價格為62.22美元/桶，較上年同期上升70%。
同時期，全球天然氣市場需求強(qiáng)勢復(fù)蘇，北美、歐洲、亞太三大市場均出現(xiàn)不同程度的供應(yīng)緊張，國際天然氣價格大幅反彈，歐洲和東北亞地區(qū)的LNG現(xiàn)貨價格持續(xù)處于高位。
值得注意的是，相較于上一輪油價暴跌，“兩桶油”在本次油價暴跌后恢復(fù)速度明顯加快。這與兩輪油價復(fù)蘇歷程的不同有關(guān)，也體現(xiàn)了“兩桶油”在降本增效、結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面的改變。
2014年7月，WTI原油期貨價格自100美元/桶以上的高位開始猛烈下跌，至2016年1月跌破30美元/桶的大關(guān)，這一輪油價下跌持續(xù)了一年半左右。此后耗費(fèi)約2年時間，油價回升至2018年10月的70美元/桶-80美元/桶的區(qū)間范圍內(nèi)。
2020年初的油價暴跌歷時3個多月，至當(dāng)年4月下旬跌入歷史低值；但僅兩個月后，國際油價就從谷底明顯回升；到2021年3月，油價已經(jīng)回到了60美元/桶上方，距離油價暴跌過去11個月。
此外，自2020年三季度開始，伴隨著油價的回升，“兩桶油”虧損已經(jīng)大幅收窄，到年底已經(jīng)實(shí)現(xiàn)雙雙實(shí)現(xiàn)盈利。海上油氣巨頭中國海油則在去年油價暴跌時仍保持了盈利，2021年上半年凈利潤達(dá)到333.3億元，同比增幅高達(dá)221%。
高股息的誘惑：油氣業(yè)務(wù)仍舊賺錢
2020年，由于新冠疫情和“負(fù)油價”帶來的沖擊，跨國油氣巨頭們相繼變賣資產(chǎn)、削減債務(wù)以及壓減支出，但依舊難逃虧損命運(yùn)。
從今年上半年跨國巨頭的業(yè)績來看，油氣行業(yè)的至暗時刻已經(jīng)過去。去年紛紛虧損的英國石油公司、荷蘭皇家殼牌、雪佛龍、?？松梨诘瓤鐕蜌饩揞^，都在今年上半年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
當(dāng)石油市場回歸景氣之時，由于全球政策的變化讓油氣行業(yè)卷入了新的變革之中。全球范圍內(nèi)的綠色轉(zhuǎn)型浪潮以及越來越挑剔的投資者，正成為油氣巨頭業(yè)務(wù)發(fā)展之路上，越來越不能忽視的挑戰(zhàn)。
油氣業(yè)務(wù)仍是巨頭們最可靠、快速的盈利來源，而可再生能源業(yè)務(wù)的盈利能力，目前還不能與油氣業(yè)務(wù)相比。即使是按照國際油氣公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展目標(biāo)來看，未來十年內(nèi)，油氣仍將是他們最為主要的業(yè)務(wù)板塊之一。
擁有雄厚財力的跨國油氣巨頭們，希望用巨額股息和股票回購來吸引投資者：盡管化石燃料的前景不再被看好，但它們?nèi)耘f很賺錢。
2020年，中國石油累計派發(fā)320億元的股息；如今，中國石油決定派發(fā)2021年中期股息238.66億元。中國石化方面，擬派發(fā)2021年半年度現(xiàn)金股利193.71億元。2020年報信息顯示，2018年-2020年的三年內(nèi)，中國石化累計宣派股息1126億元。今年上半年，中國石化與中國石油擬派發(fā)中期股息共計432.37億元。
去年的原油危機(jī)之后，荷蘭皇家殼牌公司自二戰(zhàn)以來首次削減股息；但在今年油價回升之后，殼牌大幅提高約四成股息，并啟動20億美元的股票回購計劃，計劃于年底之前完成。
英國石油公司計劃回購14億美元的股票，并提高股息4%至5.46美分；今年全新更名的法國道達(dá)爾能源、雪佛龍以及挪威國家石油公司都宣布了股票回購計劃。上半年，全球油氣行業(yè)的巨無霸沙特阿美實(shí)現(xiàn)凈利潤472億美元，同比翻番，二季度派息188億美元。
后油氣時代：綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)行時
面對全球的綠色轉(zhuǎn)型大潮，跨國石油巨頭們不能置身事外。無論是為了贏得投資者的好感，還是為后油氣時代提前準(zhǔn)備，真金白銀都已經(jīng)投放出來，從出售資產(chǎn)到增加可再生能源占比，乃至調(diào)整公司業(yè)務(wù)架構(gòu)，油氣巨頭們正通過各種方式展現(xiàn)他們綠色轉(zhuǎn)型的決心。
而稍有不同的是，歐洲油氣巨頭將加快去石油的步伐，中國的公司將在油氣主業(yè)的基礎(chǔ)上，拓展新能源業(yè)務(wù)的發(fā)展。
在2021年中期業(yè)績發(fā)布會上，中國石油董事長戴厚良介紹稱，中國石油將繼續(xù)布局新能源、新材料和氫能業(yè)務(wù)，加快公司綠色低碳轉(zhuǎn)型步伐；總的想法是，到2035年實(shí)現(xiàn)石油、天然氣和新能源“三分天下”的局面。
戴厚良表示，公司具有天然氣優(yōu)勢，在新能源業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，將發(fā)揮天然氣的“伴侶”作用，發(fā)揮其與風(fēng)能、太陽能資源的互補(bǔ)優(yōu)勢；同時還將設(shè)立新能源研究院，研究應(yīng)用新能源的技術(shù)、CCUS技術(shù)，發(fā)揮公司的技術(shù)和人才優(yōu)勢。
去年，中國石化提出打造世界領(lǐng)先潔凈能源化工公司的愿景，要構(gòu)建“一基兩翼三新”的產(chǎn)業(yè)格局，加快向“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型。其中，氫能是其新能源業(yè)務(wù)的主要方向，中國石化計劃打造中國第一氫能公司。
“十四五”期間，中國石化將規(guī)劃1000座加氫站、規(guī)劃建設(shè)5000座充換電站和7000座分布式光伏發(fā)電站。
根據(jù)英國石油公司此前的目標(biāo)，公司將從一家專注生產(chǎn)資源的國際石油公司，轉(zhuǎn)變?yōu)橐患覟榭蛻籼峁┙鉀Q方案的綜合性能源公司。
未來十年內(nèi)，英國石油公司計劃每年投資50億美元用于低碳領(lǐng)域，同時在2019年的水平上，壓減40%的油氣產(chǎn)量。目前，英國石油公司在海上風(fēng)電、氫能、充電樁、生物質(zhì)能業(yè)務(wù)方面都開展了布局。
今年5月，法國油氣巨頭道達(dá)爾（Total）正式更名道達(dá)爾能源（TotalEnergies），展現(xiàn)其推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的決心，其主營業(yè)務(wù)也從石油和天然氣，拓展至電力、氫能、生物質(zhì)能以及風(fēng)電光伏等領(lǐng)域。
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